Hoe beleggen?

Het Pensioenfonds Cultuur stelt ieder jaar een beleggingsplan op, waarin de risicoprofielen van alle beleggingen staan. Dit beleggingsplan is gemaakt op basis van een ALM (Assets & Liability Management) studie. Bij een ALM-studie wordt eerst gekeken naar de verplichtingen en vervolgens naar beleggingen die bij deze verplichtingen kunnen passen.

We toetsen de risicoprofielen doorlopend aan de werkelijkheid. Als het nodig is, passen we de beleggingen aan aan het risicoprofiel waar we van uitgaan met het oog op onze verplichtingen.

De rendementen die we behalen, zetten we af tegen zogenaamde benchmarks. Een benchmark is een objectieve maatstaf voor de prestatie van een beleggingsportefeuille. Deze maatstaf wordt van tevoren vastgesteld. Zo is het mogelijk om na te gaan of rendementen goed zijn of niet.

In het risicoprofiel wordt aangegeven hoeveel een werkelijk rendement mag afwijken van een benchmarkrendement. Dit wordt vooraf bepaald en achteraf getoetst. Als hier een te groot verschil in zit, dan spreken we de vermogensbeheerder hierop aan. Overigens is dit bij het toezicht van DNB ook een zeer belangrijk onderwerp. Het pensioenfonds moet over de risicoprofielen periodiek rapporteren. DNB toetst heel concreet of het fonds zich in zijn beleggingen aan die risicoprofielen houdt.